图：港铁（00066）

　　复活节长假期后，大市在成交支持下直扑万七关，但后市去向仍欠明朗，选股应以稳健为先，港铁公司（00066）质优可取，股价于3月初触底回升至26元水平进行整固，不妨趁调整时收集作中线部署。

　　2023年12月结年度，港铁股东应占淨利润77.84亿元，按年倒退20.8%，主要原因是物业发展利润较2022年度减少80亿元，当中是因应会计准则计算港铁的物业发展项目的入帐要求所致，现金流实际不受影响。

　　若扣除物业发展利润部分，受惠于过境服务和高速铁路（香港段）服务恢复营运，以及免税店业务重启，未计及斯德哥尔摩通勤铁路和Malartag的拨备10.2亿元，股东应占经常性业务利润增加至53亿元。

　　新盘热卖 售楼收益可观

　　此外，港铁旗下商场相关业务一直表现理想，去年度香港物业租赁及管理业务收入50.8亿元，按年上升6.3%，主因计入损益表的租金宽减摊销有所下降，以及两个新商场“围方”和“The Southside”带来的额外贡献。

　　沿用“铁路＋物业”的商业模式，几十年来行之有效，尤其是今年财政预算案宣布全面“撤辣”后，香港住宅市场出现小阳春；当中，港铁与会德丰地产合作的将军澳日出康城“Seasons Place”，开售时人龙重现。相信香港楼市未来成交将持续回暖，加上港铁票价又涨3.09%，有利港铁今明两年交出亮丽成绩单。

　　早前，高盛发表研究报告，将港铁目标价由32.3元轻微上调至32.7元，维持给予“买入”评级，距离现价约有25%的上望空间。